<aside> 💡

Weekly 요약

1. Deepseek Shock가 만들어 낸 전방위적인 투매 속에서 섹터간 차별화와 시장 주도주의 변화가 극심하게 나타났던 한 주.
2. 빅테크들의 실적 발표 내용은 Deepseek가 불러온 AI CapEx에 대한 우려는 과도한 것이며, 오히려 이번 사태는 AI 산업의 발전을 더욱 촉진할 것임을 시사.
3. 금요일 오후 장 하락을 만들었던 관세 이슈가 다음 주에 있을 여러 Macro 이벤트들로부터 파생될 변동성을 증폭시킬 수 있음에 유의.

</aside>

1. Macro Review: Deepseek로 시작해 관세로 끝난 한 주

지난 주는 설 연휴를 맞아 한가했던 한국과는 대조적으로 미국 증시는 딥시크로 시작해 관세로 끝났던, 너무나도 정신없는 한 주였습니다. 월요일 하락으로 인해 미 증시는 최근 돌파했던 하락채널로 복귀했으며, 또 한 번 60일선을 이탈하기도 했으나, 다음 날 곧바로 회복해 하락채널 상단까지 바로 도달했고, 이후 금요일 오전장까지 하락채널 상단을 완연하게 돌파하는 듯 했으나 관세 이슈가 발목을 잡으면서 하락채널 내에서 한 주를 마감하게 됩니다. 나스닥 기준으로 지수는 지난 주 -1.6% 하락했습니다.

선물 지수는 더욱 아찔했습니다. 월요일 딥시크 쇼크로 인해 장 시작 전 -5%까지 하락하면서 상승채널을 완전히 이탈한 것을 넘어 **기존 지지선(보라색 선)**을 가볍게 하향돌파하고 100일선까지 내려가기도 했습니다. 월요일에 곧바로 상승채널 하단을 지지하는 데 성공하면서 이후 상승세를 지속해 금요일에는 딥시크 쇼크 이전 수준까지 회복하기도 했으나 관세 이슈로 인해 결국 음봉으로 마감하는 모습을 보였습니다.

지난 주 시장을 충격에 빠뜨렸던 것은 단연 DeepSeek 쇼크였습니다. 주말간 중국의 DeepSeek라는 AI 모델이 새롭게 출시되었는데 OpenAI의 ChatGPT보다 더 뛰어난 성능을 기록했다고 발표하면서 시장을 혼란 속으로 몰아넣었습니다. 그도 그럴 것이, 중국은 미국의 반도체 수출 규제로 인해 AI CapEx에 필수적이라고 알려진 Nvidia의 고성능 GPU를 확보하지 못한 상태에서 이 같은 성과를 낸 것이기 때문입니다.